728x90 분류 전체보기180 수익률 곡선(Yield Curve) - 수익률 곡선과 기간 프리미엄 -수익률 곡선(Yield Curve)는 국채의 만기에 따른 수익률 변화를 나타낸 그래프로x축에는 만기가, y축에는 수익률(금리)이 표시됩니다.일반적으로 만기가 길수록 길어진 기간만큼 해당 채권이 상환되지 못할 리스크가 커지는 것이므로단기채보다 장기채에 더 높은 수익률이 주어지는 것이 일반적이며 이렇게 장기채에 추가로 얹혀지는 추가 금리를 기간 프리미엄(Term Premium)이라고 합니다. 기간 프리미엄은 여러 가지 변수에 따라 변동하게 되는데인플레이션에 대한 불안감이 커질수록, 금리 변동성이 높아질수록, 유동성 위험이 있을 경우,장기채 공급이 많아질 경우 기간 프리미엄이 커지게 됩니다.이와 반대의 경우에선 기간 프리미엄이 낮아질 수 있고 흔하지 않게 마이너스가 되기도 합.. 2024. 11. 10. [고용지표] Indeed Job Postings & Wage Tracker - Indeed - Indeed는 구인·구직 플랫폼 기업으로 구직자와 채용 기업을 연결하는 데 초점을 맞추고 있으며, 전 세계적으로 가장 인기 있는 구직 사이트 중 하나로 자리 잡았습니다.그렇기에 Indeed는 수많은 기업과 구직자의 구인·구직 데이터를 바탕으로 특정 산업 및 직업군에 대한 통계와 트렌드를 제공할 수 있습니다.보통 고용지표는 매크로 분석에 있어선 중요하지만 후행적인 성격이 강하고지표 발표까지 많은 시간이 소요되며 발표 몇달 후 수정되는 경우가 빈번하여투자에 직접적으로 활용되기엔 쉽지 않은 데이터입니다. 하지만 Indeed가 발표하는 데이터의 경우는 자주 업데이트되고 고용시장의 변화를 신속히 반영하며비교적 정확성이 높기에 최근 들어 매크로 분석 및 투자 의사결정에 있어서 많이 참고되고 있습.. 2024. 11. 8. [고용지표] 고용비용지수 (ECI) - 고용비용지수-고용비용지수(Employment Cost Index, ECI)는 말 그대로 고용주가 직원의 노동에 대한 대가로 지출해야 하는 총비용을 나타내는 지표입니다.고용비용은 크게 급여 및 임금(Wages and Salaries)과 복리후생 비용(Benefits) 두 가지로 나눌 수 있는데참고로, 급여 항목에 보너스나 인센티브는 포함되지만 특근수당이나 스톡옵션은 미포함되며복리후생 비용에는 유급휴가, 건강보험, 사회보장비, 의료비, 퇴직금, 식대 등이 포함됩니다.즉, ECI는 유사한 지표인 임금상승률보다 더 포괄적인 고용비용을 나타낸다고 볼 수 있습니다. 고용비용은 기업의 생산에 필요한 총비용의 약 70%를 차지할 정도로 가장 큰 비중을 차지합니다. ECI가 증가한다는 것은 결국 고용비용이 증가한다.. 2024. 11. 7. [유동성지표] FSI (금융 스트레스 지수) - FSI -금융 스트레스 지수(Financial Stress Index, FSI)는 금융 시장에서의 불확실한 요인에 따른 참여주체들이 느끼는 피로감(위험도)을 계량화한 지수입니다. FSI는 금융 시스템의 스트레스 수준을 파악하여 경제 안정성을 평가하고, 시장 위험 신호를 조기에 포착하는 데 활용됩니다. 이를 통해 정책담당자와 투자자들은 금융 불안정성 증가 시 리스크 관리와 대응을 위한 결정을 내릴 수 있고주식, 채권 등 자산 배분 및 시장 노출도 조정을 위한 보조 지표로도 사용할 수 있습니다. - STLFSI -미국의 경우 세인트 루이스, 켄자스 시티, 클리블랜드 등 여러 연방준비은행과골드만삭스와 같은 투자은행에서 본인들만의 방식으로 FSI를 산출하여 발표하고 있으며가장 널리 쓰이는 대표 지수는.. 2024. 10. 30. [유동성지표] FCI (금융 상황 지수) - FCI -금융상황지수(Financial Conditions Index, FCI)는 금융 시장의 건강 상태를 종합적으로 나타내는 지표입니다.대부분의 주요국 중앙은행에서 해당 국가의 FCI를 산출하여 발표하고 있습니다.미국의 경우 시카고 연은에서 발표하는 NFCI가 대표적이며,연준 이사회(FRB)에서 23년에 새로 공개한 FCI-G라는 지수도 발표되고 있고골드만삭스에서 고객들에게 유료로 제공하는 GSFCI와 같이 투자은행 자체적으로 발표하기도 합니다.금융상황을 평가하는데는 많은 변수와 인자가 존재하고 개인이 이를 종합하여 평가하기엔 어려운 부분이 있어FCI와 같은 지수를 활용하면 개인투자자도 한 눈에 금융상황을 가늠해볼 수 있습니다. - NFCI -NFCI(National Financial Condi.. 2024. 10. 30. [밸류에이션] Brock Value - Brock Value -주식 시장의 밸류에이션 레벨을 평가하는 대표적인 올드스쿨 지표로는 버핏 지수와 쉴러 지수가 있습니다.Brock Value는 또다른 주가지수 밸류에이션 지표로써 위 지표들 보다는 덜 유명하지만 현재까지도 비교적 높은 정합성을 보여주는 지표입니다.Brock Value는 미국의 GDP를 AAA 등급 mid-term 회사채 이자율로 나눈 값으로 간단하게 계산됩니다.GDP는 국가 경제 전반의 성과를 나타내기에 장기적으로 해당 국가의 주가지수와 상관관계를 가집니다.AAA 등급 회사채 이자율은 S&P500 기업과 같은 우량 기업들이 자금을 조달할때 부담해야하는 비용을 의미하는데회사채 이자율이 높으면 자본 비용이 증가하여 기업의 수익성이 낮아지고, 주식 대비 채권의 매력도가 증가하며,미래 현.. 2024. 10. 27. [밸류에이션] 쉴러 지수 (Shiller's CAPE) - 쉴러 지수 - Shiller의 CAPE(Cyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio)는 버핏 지수와 함께 유명한 주식 시장의 밸류에이션 지표로, 노벨 경제학상 수상자인 로버트 쉴러(Robert Shiller)가 개발하였습니다.CAPE는 전통적인 P/E(주가 대비 순이익) 비율의 변형으로 현재 주가(보통 S&P500 주가지수)를인플레이션을 고려해 조정한 과거 10년 동안의 순이익 평균으로 나누어서 계산됩니다.단기적인 경기 변동성의 영향을 줄이기 위해 당해 연도나 분기가 아닌 10년간의 이익을 사용하며,과거의 이익을 현재의 가치와 비교할 때 화폐가치 하락에 의해 생기는 왜곡을 방지하기 위해인플레이션률(CPI)에 맞춰 과거 순이익을 현재가치로 환산하는 방식을 활용합니다. .. 2024. 10. 20. [경기지표] NFIB 소기업 낙관지수 - NFIB - NFIB 조사는 미국 내 중소기업의 경영자들을 대상으로 경영 환경과 경제 상황을 평가하는 설문 조사로 미국 전역의 다양한 산업에 속한 중소기업들을 대상으로 매달 실시됩니다.ISM PMI나 소비자신뢰지수와 같이 설문 대상들의 주관적인 의견 또는 기대를 반영하는소프트 데이터이기 때문에 미래 동향을 예측하는데 유용한 시그널을 포착할 수 있습니다.중소기업은 전체 민간고용의 절반을 담당하고 있고 내수 시장 중심이기 때문에미국 내 소비와 내수 경제에 매우 큰 영향을 미치며,대기업 대비 자본과 자원의 여유가 적기에 경기 변동에 민감하게 반응하는 경향이 있습니다.NFIB 설문에는 경기전망/자본지출계획/채용계획/재고수준/가격인상계획 등과 관련된(현재 기준) 28개의 질문이 포함되어 있고, 각 항목의 지수.. 2024. 10. 1. [경기지표] 컨퍼런스보드 경기선행지수/경기동행지수 비율 - 경기종합지수 -경기종합지수는 세부적인 경제지표들을 종합하여 거시경제를 한 눈에 점검할 수 있는 지표로가장 공신력 있고 널리 쓰이는 경기종합지수는 미국의 컨퍼런스보드에 발표하는 지수입니다.컨퍼런스보드에서는 경기선행지수, 경기동행지수, 경기후행지수 총 3가지를 발표합니다.컨퍼런스보드는 경기를 판단하는 데에 있어 중요한 경제 지표들을 경기에 선행/동행/후행하는지 특징에 따라분류를 하고 선행하는 경제 지표만을 종합하여 선행지수를 만드는 식으로 각 경기종합지수를 산출합니다.각 경기종합지수 산출에 활용되는 경제지표는 하기 표에서 확인 가능합니다. 실제로 3가지 경기종합지수의 1959년부터의 과거 차트를 보면경기선행지수가 가장 먼저 움직이고 변동폭도 큰 것을 확인할 수 있습니다.따라서 경기를 선행하는 주가의 움직.. 2024. 9. 23. 이전 1 2 3 4 5 ··· 20 다음 728x90
