728x90 크립토인덱스22 [온체인 지표] 비트코인 UTXO Count - UTXO 모델 - 블록체인 상에 기록을 보관하는 방식에는 크게 UTXO 모델과 계좌/잔고 모델 2가지가 있습니다. UTXO 모델의 경우 비트코인이 택한 모델이며, 계좌/잔고 모델의 경우는 이더리움이 택한 모델입니다. 이번 포스팅은 비트코인의 UTXO 관련 온체인 지표에 대한 내용이므로 UTXO에 대한 설명만 간단히 하고 넘어가도록 하겠습니다. 블록체인 기록 보관 방식에 관한 자세한 내용을 공부하고 싶으시면 xangle.io 사이트 참고바랍니다. UTXO란 Unspent Transaction Output의 약자로 아직 소비되지 않은 거래 출력값을 의미합니다. 사실 이 말만 듣고 이해할 수는 없고 아래 예시를 통해 UTXO 모델을 설명하겠습니다. 예를 들어, A의 지갑에는 10BTC가 하나의 UTXO에 .. 2022. 8. 24. [온체인 지표] 비트코인 실현가격과 MVRV 지표 - 실현가격 & 실현시가총액 - 비트코인의 실현가격(realized price)이란 각 UTXO의 마지막 이동 당시의 비트코인 시장가격을 의미합니다. 여기서 UTXO란 용어의 자세한 의미는 몰라도 되지만, 비트코인 온체인 지표에서 많이 사용되는 단어이니 추가로 공부하고 싶으시다면 링크의 포스팅을 참고하시길 바랍니다. 예를 들어 실현가격을 쉽게 설명하자면, 내가 비트코인 한 개를 1월 1일에 업비트에서 구매하고 2월 1일에 개인지갑로 이동시킨 뒤 다시 3월 1일에 친구의 지갑으로 보내고 더 이상 이동하지 않았다면, 해당 비트코인 한 개의 실현가격은 3월 1일에 거래되던 비트코인의 시장가격이 됩니다. 이렇게 유통된 모든 비트코인에 대해 실현가격을 온체인상 구할 수 있는데, 모든 비트코인 유통물량의 실현가격 .. 2022. 8. 24. [선물 지표]암호화폐 선물시장의 펀딩비 - 펀딩비 - 펀딩비(funding rate)란 무기한 선물에서 롱 또는 숏 비율이 어느 한 쪽으로 쏠렸을 때, 비율이 높은 포지션의 투자자들이 주기적으로 반대 포지션의 투자자에게 지불하는 비용을 의미합니다. 무기한 선물 시장은 만기가 없는 선물시장을 말합니다. 펀딩비가 존재하는 이유는 선물 시장의 가격과 현물 시장의 가격을 맞춰주기 위해서 입니다. 일반적인 선물 시장은 만기가 있으며 롤 오버(roll-over)를 통해 현물과의 가격을 맞춥니다. 반면 무기한 선물 거래소는 펀딩비를 통해 약한 포지션의 진입을 독려하여 둘의 균형을 맞추려는 것이죠. 펀딩비로 지불하는 비용은 투자자가 보유하고 있는 계약수에 비례합니다. 펀딩비가 양수일 때는 롱이 우세하여 롱 포지션이 숏 포지션 투자자에게 돈을 지불하고 있는 .. 2022. 8. 10. [선물 지표]암호화폐 선물시장의 미체결약정 먼저 코인/주식 선물시장에 대한 기본적인 이해가 없으신 분들은 이전 선물시장의 청산 관련 포스팅 참고바랍니다. - 미체결약정 - 선물시장에서 롱/숏 포지션에 진입하는 것을 포지션을 오픈(open)한다라는 말을 쓰고 오픈한 포지션을 종료(청산)하는 것을 닫는다(close)는 표현을 씁니다. 포지션을 종료하여야 선물계약 체결이 완료되므로 종료하기 전까진 계약이 미체결된 상태입니다. 미체결약정(open interest)는 롱/숏 상관 없이 아직 청산되지 않은 모든 오픈 포지션을 합한 것입니다. 즉. 미체결약정이 높으면 현재 선물 투자자들이 시장에 적극적으로 참여하고 있다고 볼 수 있습니다. 일반적으로 코인에 대중의 관심이 많을 때 선물 시장으로 자금이 유입되므로 비트코인 가격과 미체결약정은 비슷한 움직임을 보.. 2022. 8. 5. [선물 지표]암호화폐 청산맵 (+ 숏 커버링 & 스퀴즈) - 청산 - 청산(liquidation)이란 투자에서 취했던 포지션을 종료하는 것을 의미합니다. 여기서 포지션이란 롱과 숏 두 가지가 있는데 해당 자산의 가격이 상승할 때 수익을 번다면 롱(long) 포지션이라 하고, 반대로 해당 자산의 가격이 하락할 때 수익을 번다면 숏(short) 포지션이라 합니다. 예를 들어 삼성전자 주식 100주를 샀다면 이를 다 매각하는 것, 코인 선물시장에서 비트코인 숏을 쳣다가 포지션을 종료하는 것, 옵션 거래로 풋 옵션을 샀다가 거래 만기일이 되서 소멸되는 것 모두 청산이라고 부를 수 있습니다. 주식이나 코인에서 선물 거래 혹은 옵션 거래를 해보셨다면 아시겠지만 여기엔 현물 시장에선 없는 강제청산(forced liquidation)이란 것이 존재합니다. 말 그대로 투자자의.. 2022. 8. 5. [거래소 지표] 오더북 기반의 CVD & Fire 차트 - CVD - CVD란 Cumulative Volume Delta의 줄임말로 누적된 거래량 델타라는 의미입니다. 여기서 '델타'란 얼마나 시장참여자들이 공격적으로 매매하는지를 보여주는 지표입니다. 보통 공격적으로 매매하려면 지정가 매매보다는 시장가로 매매하는 경향이 있습니다. 즉, 델타는 시장가 매수 주문과 시장가 매도 주문의 차이입니다. 델타가 +면 시장가로 매도보다 시장가 매수의 주문이 더 많다는 뜻으로 이해하고 넘어가면 됩니다. 그렇다면 CVD는 0에서부터 시작해서 각 캔들의 델타값을 계속 누적해서 더해가는 지표로 볼 수 있습니다. CVD가 증가할수록 공격적인 매수세가 강하고 감소할수록 공격적인 매도세가 강한 것입니다. 또 기울기가 가파를수록 최근 시장참여자들이 공격적인 포지션을 취하고 있다고 해석.. 2022. 8. 4. [채굴 지표]채굴자 포지션 지표(MPI) - 채굴자 관련 지표 - 비트코인 시장에서 매매 주체는 크게 개인, 세력, 채굴자 이렇게 나눌 수 있습니다. 여기서 주식에선 볼 수 없는 채굴자라는 집단이 존재하는데 이들은 대개 고래에 해당할 정도로 지분이 많은 편이며, 일반 개미투자자들에 비해서는 경력도 많고 지식도 많은 전문가라고 할 수 있습니다. 따라서 채굴자들의 움직임을 파악하는 것은 향후 비트코인의 움직임을 예상하는데 있어서 꽤 유의미한 정보를 제공해주곤 합니다. 채굴자 관련 지표로 이전 포스팅에서 해시레이트, 퓨엘 멀티플을 다루었으니 이 포스팅들을 먼저 읽고 오시면 이해하시는데 좀 더 수월하실 거라 생각합니다. - MPI - MPI는 Miners' Position Index'의 약자로 우리말로 하면 채굴자 포지션 지표라고 할 수 있습니다. M.. 2022. 7. 28. [인간 지표]암호화폐 시장의 공포 탐욕 지수 (Fear & Greed Index) - 시장심리 - 주식이나 암호화폐의 가격을 움직이는 것은 펀더멘덜도 있지만 시장의 심리도 매우 크게 작용합니다. 시장의 낙관론이 과도해지고 시장참여자들의 탐욕이 커지면 가격은 펀더멘털보다 훨씬 높게 형성되고, 반대로 비관론이 우세하고 시장참여자들이 공포를 느끼면 가격은 펀더멘털보다도 떨어지게 됩니다. 하지만 결국 어떤 자산의 가격은 펀더멘털에 회귀하는 경향이 있습니다. 과도하게 올랐으면 필연적으로 조정이 오고, 과도하게 떨어지면 필연적으로 반등이 나오죠. 따라서 현재 시장의 심리를 돌아보고 앞으로의 포지션에 대해서 고찰해볼 수 있습니다. 이를 인간지표라고도 하는데 때때로 인간지표는 기술적 보조지표나 재무제표상 수치들보다 더 명확한 시그널을 보내기도 합니다. 벤자민 그레이엄, 앙드레 코스톨라니, 워렌버핏,.. 2022. 7. 25. [거래소 지표]거래소 보유량 및 입금량 - 거래소와 지갑 - 암호화폐를 매수하기 위해선 첫번째 관문이 있습니다. 바로 업비트와 같은 중앙화된 거래소이죠. 한국을 예로 들면 업비트, 빗썸과 같은 정부에서 하가가 된 거래소에서만 자신의 실명인증된 은행계좌와 연결하여 원화를 입금할 수 있습니다. 가지고 있는 암호화폐를 현금화할 때도 마지막엔 거래소를 통해서만 원화로 출금할 수 있습니다. 하지만 거래소는 생각보다 안전하지 않습니다. 암호화폐가 해킹당했다는 뉴스를 보면 거의 대부분이 블록체인이 해킹당한 것이 아닌 거래소나 사이트가 해킹당한 것입니다. 또한, 거래소의 잘못된 운영에 따라 파산을 당하거나 법적문제가 생기면 그곳에 보유하고 있던 우리의 자산을 돌려받지 못하는 리스크가 생기기도 합니다. 그래서 정부에서도 깐깐하게 거래소를 선정하여 사업을 허가.. 2022. 7. 19. 이전 1 2 3 다음 728x90
