장기투자전략의 오해와 진실

오늘은 주식투자자들의 잘못된 통념에 대해 말해보겠습니다.

 

1. 자본주의에서 모든 자산은 장기적으로 우상향한다.

2. 자본주의에서 주식은 장기적으로 우상향한다.

3. 우량주는 장기투자하면 결국엔 상승할것이라 안전한 투자다.

 

우리는 위와 같은 발언들을 자주 듣게됩니다.

초보투자자들이 이러한 논리들을 맹목적으로 믿기도 하고

더 문제인건 가끔 유튜브 보면 전문가라고 나온 사람이 저런 말을 서슴없이 하기도 합니다.

물론, 조금 일반화하고 간단하게 말하려고 하다보니 저런 말이 나오는 것 같긴하지만...

엄연히 참이 될 수 없는 주장입니다.

 

1,2,3 모두 비슷한 주장이라고 볼 수 있는데요.

제가 생각하는 참인 주장은 '자본주의에서 전 세계 주식시장은 장기적으로 우상향한다'입니다

하지만 '자본주의에서 한국 주식시장은 장기적으로 우상향한다.',

'자본주의에서 반도체 ETF는 장기적으로 우상향한다.;

'자본주의에서 삼성전자 주식은 장기적으로 우상향한다.'와 같은 주장은 항상 참이라고 볼 수 없죠.

 

따라서 어떤 주식 종목을 사놓고 우량하고 탄탄하니까 존버하면 언젠간 수익날꺼야 하면서

무지성 장기투자하는 것은 큰 실수를 범하고 있는 것입니다.

하지만 정말 많은 개미투자자들이 이러한 맹목적인 믿을 갖고 투자를 하고 있습니다.....

예를 들어, 삼성전자 장기투자가 유효할려면

한국 증시가 전세계 증시에 뒤쳐지지 않아야하며, 반도체가 다른 산업에 비해 큰 성장을 보여야 하며,

삼성전자가 반도체 시장에서 시장점유율을 뺏기지 않아야 합니다.

이런 여러 조건들을 검토해보고 근거를 찾고 확신이 들어야 유효한 장기투자전략이 되는 것이죠.

 

지금 생각하기엔 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글, 페이스북, 테슬라, 삼성전자 등등 영원할것 같죠?

한번 20년 전 시가총액 순위를 찾아보세요

밑에 3가지 표를 첨부하였습니다.

1989년 세계 1위 일본의 NTT는 현재 시가총액 1115억 달러로 30년 전보다 훨씬 낮아졌습니다.

미국 1등이었던 IBM은 현재 미국 시가총액 68위에 위치해있습니다.

이것만 봐도 개별 우량주에 맹목적인 장기투자는 성공하기 어렵다는 것을 알 수 있습니다.

 

그러므로 장기투자 전략에는 원칙이 있어야합니다.

첫째, 무지성으로 장기투자하려면 VT (Vanguard Total World Stock ETF )만 매수하시고 존버하세요.

인덱스 펀드 창시자인 '존 보글'이 말한 '모든 주식을 소유하라. 전 세계 상장된 모든 주식을 보유하는 것 만큼 좋은 투자가 없다.'를 실천할 수 있는 가장 좋은 방법입니다.

VT는 2008년 거래 시작 이후 연 평균 8% 남짓의 수익률을 기록하고 있습니다.

둘째, VT보다 높은 수익률을 원하면 세부적인 주식에 투자하되 철저히 공부하고 투자근거를 찾아야 합니다.

생각보다 확신을 가질만큼의 투자근거를 찾고 그 투자근거가 실제로 미래에 부합하는 것은 쉬운 일이 아닙니다.

더 세부적으로 들어갈수록 난이도가 훨씬 어려워지죠.

다시 말해, 전세계 주식 ETF -> 미국 주식 ETF -> 나스닥 ETF -> 미국 전기차관련 ETF -> 테슬라 주식 순으로 갈수록

훨씬 더 많은 투자근거가 뒷받침되어야하며 훨씬 더 많은 조사와 공부가 필요합니다.

철저하게 얻어낸 투자근거가 미래와 부합할 때야 시장대비 높은 수익률을 주겠지만

투자전략의 불확실성과 변동성은 더 커지게되죠.

 

그래서 저는 주변 지인들이나 가족이 주식에 대해 조언을 구하면 항상 이렇게 먼저 물어봅니다.

"만약 테슬라에 관심이 있어서 투자한다면, 매일매일 관련 뉴스와 리포트를 찾아보고, 실적발표와 컨퍼러스콜 때마다 분석을 하고, 경쟁사 실적과 뉴스를 팔로우업하고, 산업 동향과 트렌드를 공부하고 할 수 있어?" 

그런 대부분 "아니...."라고 대답을 하죠

그럼 저는 "개별주식하지말고 VT나 SPY ETF 사모으는게 어때? 아님 변동성 적은 올웨더포트폴리오란 것도 있어!" 라고

추천을 하곤 합니다.

 

 

 

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