728x90 레이달리오2 [자산배분전략] 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오 자산배분하면 가장 먼저 떠오르는 포트폴리오라고 할 수 있는 올웨더 포트폴리오에 대해 소개하겠습니다. -배경- 레이달리오(Ray Dalio)는 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터의 창립자이자 유명한 투자자입니다. 레이달리오는 시장의 모든 상황에 대비할 수 있는 포트폴리오를 만들었는데요. 바로 4계절 포트폴리오라고도 불리는 올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)입니다. 레이달리오가 말하는 4계절이란 기대치 대비 경제성장과 물가를 조합한 4가지 상황을 의미합니다. 각 상황에 따라서 어떤 자산이 유리한지 아래 그림에 정리되어 있는데요. 이처럼 서로 반대 방향으로 움직여 서로를 헷징하는 자산들로 포트폴리오를 구성하여 거시 경제의 상황에 대비할 수 있도록 만든 것이 바로 올웨더 포트폴리오입니다. -.. 2022. 6. 24. 분산투자의 기본 5법칙 투자하면서 이 말을 한번쯤은 들어봤을 겁니다. '계란을 한 바구니에 담지 말라' 즉, 분산투자의 중요성을 강조하는 오래된 투자 격언이죠. 그러나 저는 분산투자가 항상 정답만은 아니라고 생각합니다. 하지만 일반적인 경우 정답인 경우가 많죠... 집중투자와 분산투자가 갖는 장단점에 대해 알아보겠습니다. 통계학에서 사용되는 정규분포 개념을 가져와서 설명하도록 하겠습니다. 투자전략의 연수익률 확률분포가 정규분포를 따른다 가정해보죠. (실제로 세상의 모든 확률사건은 표본이 많아질수록 정규분포에 근접해집니다.) 한 종목에 집중투자했을 때 확률분포는 아래 파란 정규분포와 같습니다. 여러개의 종목에 분산을 한다면 표본의 크기가 커짐에 따라 표준편차가 작아지고 빨간 정규분포와 같이 그래프가 뾰족해집니다. 즉, 두 전략의.. 2022. 6. 24. 이전 1 다음 728x90
