728x90 Nav2 [ETF 분석] ③ 추적오차 & 괴리율 (+ 순자산가치) - 기초지수 - ETF는 우리말로 상장지수펀드라고 하며 정의 자체가 기초지수의 성과를 추적하는 목표를 갖고 주식시장에 상장된 금융상품입니다. 따라서 모든 ETF는 추종하는 기초지수(벤치마크 지수)가 존재하며, 국내 상장 ETF인 KODEX 200을 예로 들면 코스피 200 지수를 기초지수로 추종합니다. 즉, ETF 운용사는 각 ETF의 가격이 추종하는 기초지수와 동일한 비율로 움직여야한다는 목표가 있습니다. 하지만 여러가지 이유로 기초지수와 ETF 가격간에 괴리가 발생할 수 있습니다. 이렇게 기초지수 수익률과 ETF 수익률 간에 차이를 나타내는 지표로 추적오차와 괴리율이 있습니다. - 추적오차 - 먼저 추적오차(tracking error)는 기초지수와 순자산가치 간에 발생하는 차이를 말합니다. 추적오차율.. 2022. 8. 10. [리츠 분석] PBR 말고 P/NAV로 자산가치 평가하기 - 주식과 리츠의 차이 - 일반 기업을 가치평가할 때 가장 많이 쓰이는 지표중 하나는 PBR(주당 순자산가치)입니다. PBR을 계산할 때 순자산은 장부상의 가치를 기준으로 하는데요. 이를 리츠에 그대로 적용하기엔 다소 무리가 있습니다. 리츠의 경우 부동산의 가격변화가 수익률에서 가장 큰 비중을 차지하기 때문입니다. 부동산의 경우 장부가치가 실제 부동산의 가치를 반영하기 어렵고 거래가 안 일어나면 시가도 알 수 없으니 의미있는 자산가치를 알기 위해선 감정평가가 필요합니다. 따라서 매 반기,분기별로 독립적인 부동산평가법인이 수행하는 감정평가로 계산한 공정가치인 NAV가 리츠의 순자산가치를 평가하는데 있어 중요한 지표입니다. - NAV - NAV(Net Asset Value)는 우리말로 번역하면 순자산가치라고.. 2022. 6. 27. 이전 1 다음 728x90
